繼10月底11月初，一波城市相繼回調房貸利率，首套房貸重回“3字頭”之后，據第一財經報道，近日，又有城市被曝出調高房貸利率：杭州首套房貸利率再度上調，最低漲至3.1%。據了解，這已是杭州在11月的第二次上調。

房貸利率上調令關注樓市的人群產生不少心理波動：有的購房者看上個月利率還是3以下，現在突然漲了，后面是否該等降下來再出手？另一部分人則會因此猶疑是不是因為樓市又要火了，貸款買房的人多了，以至于銀行都等不及開始上調利率？要不要“搶跑”入市？

在許多購房者的眼中，當下是否買房，除了剛需，房貸利率的高低也是重要因素。雖然這一波房貸利率回調未必真的與樓市相關，但頻繁的利率政策變化確實會影響到市場預期，而這是應該盡量被避免的。

從目前看，此次部分城市房貸利率上調應該主要是出于銀行內部原因，其一重目的是追求更多利潤空間。房貸利率太低可能壓縮銀行利潤，影響其經營穩定性。

雖然目前房貸利率還說不上過低，但此前為了穩樓市房貸利率一路下行，確實也造成了銀行收益的波動，適度上調房貸利率有助于銀行維持更理想的息差水平，保持穩健運行。

根據國家金融監管總局發布的2024年三季度銀行業保險業主要監管指標數據情況，截至2024年三季度，國有行、股份行、城商行、農商行和外資行的凈息差水平分別為1.45%、1.63%、1.43%、1.72%、1.44%，均跌破1.8%的“預警線”。

其二，從一些城市房貸利率上調可以發現，都是針對新發放貸款客戶，對存量房貸客戶無影響，且調整的是加點。

10月21日，人民銀行公布新一期貸款市場報價利率（LPR），1年期和5年期以上LPR雙雙下降25個基點，這是今年以來LPR的第三次調整，也是有史以來降息幅度最大的一次。調整后，國內房貸利率普遍步入“2”字頭。有的城市甚至降至2.6%，導致商業房貸利率與公積金貸款利率出現倒掛現象。

因此，部分城市將商業房貸利率上調至3%以上，可以保持兩者之間的合理利差，維護公積金貸款的普惠性。

其三，觀察房貸利率上調的這一批城市，如廣州、佛山、南京、蘇州、長沙、武漢、杭州等，都是樓市比較活躍的經濟較發達城市，其實也有一些“因城施策”的因素在內。

也就是說在這些城市，房地產市場有止跌回穩的跡象，其更有上調房貸利率的底氣。根據第三方研究機構中指研究院12月1日發布的《百城價格指數報告》，房地產市場出現階段性“回穩”，11月百城二手住宅價格打破百城連續7個月全跌局面，深圳、成都等4城二手房價格環比止跌轉漲；百城新建住宅價格環比上漲。

上調房貸利率對金融業無疑是利好，其打消了市場對利率無底線下降的預期，也實時叫停了無序的、內卷式的價格戰競爭。但頻繁的利率變化對樓市整體而言卻不一定有利。

2024年是樓市的“調控大年”，以深圳為例，截至11月25日，該市今年已出臺重磅樓市政策16次，涉及房貸利率、公積金額度、房產稅費、購房名額、購房首付、限售政策、財政刺激等多個方面。這也是全國的基本情況，正是在一系列穩樓市的有力政策之下，樓市才逐漸有所向好，購房者的信心才有所恢復。

信心是樓市復蘇的關鍵，但現階段這種信心既是珍貴的也是脆弱的，需要細心呵護。而利率政策的頻繁變化，則很可能會傷害到信心的建立。

樓市信心復蘇的重要基礎是政策的穩定性和可預期性，房貸利率作為購房成本的重要變量，其頻繁變化很容易干擾購房者的決策判斷。

在當前復蘇階段，對樓市的支持力度需要穩定加強，通過一貫性和穩定性的政策措施，逐步修復購房者對市場的信心。與之相對，應盡量避免短期內頻繁調整造成市場預期的反復波動。

面對樓市大局，銀行系統多忍受一段時間低利率的代價是值得的。退一步說，即便這一批漲利率的城市屬于“因城施策”，也應盡量避免形成大面積跟風，尤其是在那些房價跌幅巨大的中小城市，市場未曾企穩之前，保持一個對購房者更友好的利率仍然非常重要